上半年中好意思两个市集有些相似，皆是少数企业被高度良善物联网app开发，大宗企业受生僻的状态，好意思国AI（尤其硬件）鹤立鸡群，中国则是央企高息钞票备受追捧。

破钞本年举座压力如实很大，5、6月情况更是逐级下落，上半年走出来的皆是低浸透率的个性化破钞，不详国产替代的逻辑；那些浸透率打满的，如啤酒、乳业、调味品皆或多或少遭受了窘境。这几年最大的成长和感受是中外破钞是没法浮浅类比的，破钞习气不同，竞争进度不同，看似相通的样式临了可以是两种买卖。

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互联网在当下举座上咱们也曾以为是比破钞更好的采取，非论是估值、增长，如故激动汇报层面，在二季度也看到一些激动汇报的加快，翌日还有与AI场景的筹谋可以期待。以咫尺AI的才气，对有生态位的公司如苹果、微软、腾讯等，更多是强化而不是颠覆。咱们也看到一些企业在出海的发扬上极具竞争力。

制造业上，产能供给侧出清的传统制造业发扬好于堕入无穷内卷的先进制造业。不管多星辰大海，那也曾是制造业，翌日的好意思好思象反而诬蔑了短期的供求，国资的深度介入让出清变得更贫困，定制开发物联网软件价格但咱们如故投诚临了会有赢家，内部的卷王临了也会走向全球。

AI参加到祛魅的阶段，从对更生儿的无穷思象到初高中生的状态和水平，被越来越多东说念主所贯通——能提升出产力，是学习的助手，但咫尺的才气颠覆性也曾不够。对应推广出来的近10万亿好意思金的硬件公司市值，短期对终局期骗的期待有越来越大幻灭的风险。

高息的群众业绩和上游资源类，在增长匮乏、永恒国债走低确当下，也曾算是可以的采取，但内生汇报比较咱们几年前成就时有了比较大的下落。咱们正在互联网和破钞畛域渐渐加多高息钞票的成就。

比较上半年的碧波浩淼，下半年（大选年）好意思国市集可能有更多的变数，咱们也不雅察到好意思国破钞的走弱迹象。永恒进取不就是不波动，咫尺新版漂亮50的波动率被赐与白菜订价，咱们用1%以内的仓位作念了一组养殖品，以保护咱们在好意思国的组合。

咱们长短常运道的一代东说念主，体验了东说念主类历史最好意思好的几十年，物资和科技皆极大丰富。翌日如若濒临顶风，咱们既要作念好卤莽，也要勾通给与。再次感谢投资东说念主对咱们的永恒信任，但愿咱们不竭有好运说念。

                                                                                  

本文作家：吴鼎文物联网app开发，开始：沁源投资，原文标题：《2024Q2季报撮要 | 为波看成念好准备》

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