中信证券8月23日研报暗意，固态电板因高安全和高能量密度，有望开启新一轮电动化更动周期。2024年以来，我国固态电板行业出现半固态量产车型上市、半固态电板装车渗入率达1%等旯旮变化，产业化信号已至。咱们测算破钞者对长续航付费酿成10-15万元溢价，有助于固态电板在能源电板领域渗入，咱们测算2030年众人固态电板出货需求将达643GWh，2024-2030年CAGR达133%，整个商场空间达1.2万亿。纵不雅众人，现时日本全固态电板研发较为跳跃，但我国具备时刻阶梯低风险、“小步快跑”节律好、产业化条目充沛等上风，有望在半固态及全固态电板产业化下半场胜出。中国锂电产业将连续领跑寰宇，开启新的黄金期间。
全文如下电板｜固态电板产业化开启，中国锂电将领跑寰宇
▍以史为鉴知兴替：固态电板开启新一轮更动周期。
咱们复盘中国电动汽车发展经由，归纳放洋家资金支撑、头部玩家入局、价钱亲民、新品渗入率擢升这4个产业化要道信号，咱们以为2024年以来，固态电板的积极信号捏续聚首：国度有望赐与资金支撑、半固态量产车型上市、2024H1半固态电板装车渗入率达1%，旯旮变化明确。咱们分析热销车型的续航与价钱，发现长续航车型因其豪华属性和稀缺性存在显著支付溢价，是固态电板进攻的渗入空间，接头中高端电动汽车、破钞电子、eVTOL欺诈，咱们测算2030年众人固态电板需求643GWh，渗入率12.2%，其中咱们预测全固态渗入率约1%，整个商场空间约1.2万亿元。
▍对比日本，中国“小步快跑”有望赢下产业化下半场。
现年27岁的若纳坦-塔与勒沃库森的合同2025年到期，若纳坦-塔在德转的最新身价为3000万欧元。
1）日本上风在研发，日本固态电板领域具备国度层面研究机构和资金支撑，众人全固态电板专利前三丰田、出光、松下三家日本企业强强聚拢，丰田2020年完周密固态电板路试，物联网软件开发公司跳跃众人5年以上。
2）中国上风在产业化，领先，日本押注硫化物全固态存在风险，中国优先遴荐氧化物半固态量产，同步缔造硫化物/卤化物/复合电解质等阶梯摊派风险，其次，日本“一步到位”将全固态电板搭载HEV，改日装载BEV，中国遴荐“小步快跑”先将半固态装车，再冉冉过渡至全固态装车，咱们测算中国过渡阶梯范围效应高于日本5倍，产业化条目看，中国具有完备的锂电产业链、众人最大的电动破钞商场，有望助力中国赢得半/全固态电板产业化下半场。
▍产业链重构：中国锂电产业链积极拥抱新发展机遇。
咱们测算短期（2024-2026年）半固态电板放量将对高镍三元、碳纳米管等步地带来相对较高的营收弹性；中期看，到2030年，咱们测算半固态+全固态电板对隔阂与电解液需求影响分辨为1%/6.6%，较为有限；永久看，靠近固态电板产业化趋势，咱们录取代表性样本公司陈述发展机遇，预测传统电板厂将凭研发、客户、制造上风领跑行业，材料厂商积极转型方能在改日穿越周期，第三方材料厂商或者依靠资源天禀，收拢新的发展机遇。终末，咱们推演了锂电产业表情的演变重构，预测固态电板将捏续发展并冉冉占据主导，中国锂电产业将有望连续领跑寰宇，理睬新的黄金期间。
小程序开发▍风险成分：
新能源汽车时刻阶梯超预期变化；新能源汽车产业国表里策略变化不足预期；固态电板量产装车推崇不足预期；固态电板时刻发展及降本不足预期。
▍投资策略。
咱们以为2024年半固态及全固态电板的产业化依然开启，中国有望在产业化的下半场取胜做物联网软件一般多少钱，国内锂电产业链将有望取得新的发展机遇，关心三条干线：1）时刻跳跃的电板厂；2）短期有望已毕一定事迹的半固态电板产业链主义；3）全固态电板产业的全新增量步田主义。