华尔街两多量化巨头对薄公堂物联网软件开发公司，偶然为外界提供契机，“考核”华尔街顶级对冲基金是若何愚弄期权在印度商场“闷声割韭菜”。
本年4月，内行顶级量化大厂简街老本（Jane Street Group）与千禧年资管（Millennium Management）对簿公堂。
阐述诉讼文献，简街老本指控两名跳槽至千禧年资管的前职工偷窃高度奥密且“极具价值”的印度商场来去计谋。简街老本称，在两名来去员跳槽后，公司单月使用该计谋所取得的利润下降了50%，而这只可用其主要竞争敌手也使用一样计谋来讲解。
在经验数轮法庭交锋后，本案近期又有了要紧进展。当地时候10月9日，纽约地要道院要求简街老本在10月29日之前防卫领略其若何贪图利润损失抵偿金。
外界以为，行动华尔街最奥密的公司之一，最新的法院指示可能让简街老本表示更多财务信息，向外界揭露公司期权团队是如安在印度商场“大赚特赚”。
“违背直观的”赢利计谋阐述本年4月的诉讼文献，本次诉讼的核焦躁点集会在两名简街老本的前雇员Douglas Schadewald和Daniel Spottiswood。
简街老本在诉讼文献中称，两名职工窃取了一项“十分有价值、独到且专有”的印度商场期权来去计谋。“通过识别某些信号、计谋以及分析和讲解这些信号的要道，公司大概可靠地预计翌日的商场行径”。
简街老本示意，该计谋领先的估量效果及潜在契机的鸿沟是“违背直观的”，在公司里面遭到了严重的质疑。但随后进一步的估量发现，要是来去成见大概进一步发展和应用，将会有强盛的潜在契机。
在2018—2022年时刻，该计谋来去的初步估量、履行和发展流程，为简街老本带来的利润“微不及谈”。但是到2023—2024年，该计谋“完全锻练”。计谋盈利能力在2023年下半年经验爆发式增长，较上半年水平“加多了几倍”，举座计谋在2024年1月和2月保握了这一盈利水平。
天然简街老本在法庭文献中，涂黑了关联盈利数据。但阐述庭审表示的信息，公司2023年通过该计谋收获约10亿好意思元。
跟着两名来去员在2024年2月先后跳槽，简街老本随即就发现计谋的收益出现骤降，3月已矣的利润下降了50%。诱骗券商的反应，公司以为这种情况只可归因于“商场中出现了另一家使用一样计谋的竞争敌手”。
简街老本要求法院判决千禧年资管和两名来去员立即罢手使用该计谋，并对“偷计谋”的行动作念出补偿。
“确切懂得若何使用镐头”的金矿工千禧年资管方面则辩称，两名来去员为简街老本建筑了印度期权业务，但往照旧基于教训和专科学问，而非“算法或自动信号”。且简街老本的损益表（仍处于封存状态）显示，在两东谈主跳槽后，公司印度期权来去4月发达再翻新高，且这种势头在接下来的两个月里一直保握。
千禧年资管将这两位来去员比作“确切懂得若何使用镐头”的金矿工，称他们使用的是教科书和著述中早已商榷过的基本期权来去计谋。他们“皆备否定”使用从前老板何处取得的任何数据。
莫得什么窍门，他们不错阐述我方在股票和期权之间发现各异的教训进行臆测并承担风险，而且他们欢叫下注。
值得注意的是，两名来去员之一的Doug Schadewald在加入简街老本之前就已成名。其曾入选福布斯30位30岁以下精英榜单，在巴克莱解决圭臬普尔500指数和VIX繁衍品投资组合时已成为明星来去员。在2018年2月好意思股波动率商场危境中，Schadewald偏激来去团队据报谈为巴克莱带来了大量利润，其于当年晚些时候加入简街老本。
华尔街“掘金”印度由于涉嫌营业奥密，该案的好多法庭文献都被封存或删除。诉讼两边在庭审时刻也勉力于幸免知道任何细节信息，该计谋波及印度期权来去的事实照旧在该案拿起后不久的一次法庭听证会上被偶然中表示。
1. 堪萨斯城竞技成立于1995年，物联网app开发球队获得过2次美职联冠军，4次美公开赛冠军。
中超官方介绍说，“比赛第11分钟，马纳法右路传中，马莱莱甩头破门；第18分钟，吴曦在禁区内横传，马莱莱推射破门；第63分钟，马莱莱再次接到吴曦的传球后右脚低射破门，完成帽子戏法。在第18轮官方最佳球员评选中，马莱莱在媒体评审环节得到了14张第一顺位选票，以65分排名第一；在球迷投票环节，马莱莱的票数同样排名第一，最终他以总分95分当选为第18轮最佳球员。”这是本赛季马莱莱第二次当选单轮的最佳球员。
天然该期权计谋的具体细节还莫得表示。但据彭博报谈，在印度期权商场中，好多华尔街来去公司都袭取了一种相对浮浅的计谋：作念空波动性。
该来去或近似来去围绕着押注印度股票指数将在相对较小的范围内波动，高频来去员出售期权，多头基金和散户投资者则购买合约进行投契或保护我方免受商场一霎下降的影响。
这一赌注彰着成心可图：彭博数据显示，在以前500个来去日中（截止本年5月），印度股市基准指数惟一9个来去日上升了2%或以上。
但计谋潜在风险无法坑诰：一朝商场出现一霎大幅波动，公司将靠近大量损失。
在好意思国，此类来去导致了2018年2月的“波动率末日”，其时多量袭取低波动率计谋（作念空波动率）的投资者在多年坦然之后，一霎遭受了出乎偶然的飙升：VIX指数从2月初的相对较低水平（约13-17傍边）一霎飙升，在2月5日本日一度达到37.32，涨幅接近115%，是历史上VIX指数单日最大涨幅之一。无数VIX空头通宵之间“血本无归”。
除了作念空波动率之外，华尔街高频来去公司还通过一系列期权的买卖来收获，从买卖价差中从印度期权商场上收获。
华尔街对冲基金印度“割韭菜”阐述期货行业协会（FIA）的数据，客岁印度已占内行通盘股票期权合约来去量的84%，而十年前这一比例仅为15%。2023年的合约来去量达到了850亿，而况自2020年以来每年翻倍增长。
繁衍品商场来去额也在飞速飙涨：自2019年以来，印度繁衍品商场来去额飙升了40多倍，在本年2月份达到创记录的6万亿好意思元，突出了印度的经济鸿沟。
多重身分共同导致了印度繁衍品商场的“茂密”：来去所2019年推出的短期合约（每周详期取代传统的月末到期）刺激了成交量；各式来去app大行其谈，各色大V在线上夸耀豪华汽车和浪费住宅，以倾销来去课程；散户们则作念着“赌一把酿成安巴尼”（印度首富）的好意思梦。
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在印度这种廉价值、高来去量商场，华尔街对冲基金和高频来去公司“大杀四方”。除了简街老本外，包括Optiver、Citadel等驰名对冲基金均已在印度开展业务。
印度商场监管机构的一项估量显示，客岁番邦基金和自营来去部门从印度股票繁衍品来去中获取了5884亿卢比（70亿好意思元）的利润。
但华尔街对冲基金大部分收益所以印度散户个东谈主来去员的损失为代价的：在遗弃3月份的财年中，他们在股票期货和期权方面算计损失了6100亿卢比。
印度证券来去委员会（SEBI）估量显示，每10名散户繁衍品来去员中就有9名耗费，平均每名来去员耗费约20万卢比。惟一1%的来去员收获突出10万卢比。印度1000万个东谈主来去员中，突出75的年收入低于50万卢比（4.2万东谈主民币）。
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